小心，半导体下行周期来袭！

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集微网报道，早在今年上半年，笔者就曾引述国内某半导体厂商高管的预测称，当前市场需求回调已经非常明显，消费电子市场需求呈现疲态，工控和车规级市场撑不起来，下半年进入库存调整应该是大概率事件。

时至8月，半导体行业进入下行周期，由于消费电子市场需求不振，相关芯片产品全线陷入供过于求的状态，大规模的库存调整也已经到来，国际大厂开始“花式”去库存，业绩尚能保证，但中小厂商订单量急剧下滑，部分厂商陷入亏损。

从销售数据来看，虽然通货膨胀还在持续，但受疫情、俄乌战争、全球智能手机和 PC 等消费电子终端市场需求降温以及宏观消费疲软等诸多因素影响，全球半导体销售额已经自6月开始出现环比下滑。

根据美国半导体行业协会（SIA）数据显示，2022年第二季度全球半导体销售额为1525亿美元，比2021年第二季度增长13.3%，比2022年第一季度增长0.5%。其中，2022年6月全球销售额为508亿美元，较上月下降1.9%。

对此，华润微电子有限公司副总裁马卫清近日在行业会议上公开表示，尽管今年6月半导体销售额仍在增长，但出货量环比有所下降，这是非常值得我们警惕重视的拐点。下一步行业可能会进入新的调整期，出现量价齐跌的现象。

相对于全球市场销售额仍持续增长，国内集成电路市场情况显得更为严峻，部分低端芯片市场从2021下半年就已经开始调整，上半年调整趋势更甚，量价齐跌的现象也已经出现，导致供应链遇冷，产量同比下滑。

根据国家统计局公布的数据，今年上半年 （1-6 月）我国集成电路产量合计为 1661 亿块，同比下滑 6.3%，为 2009 年以来同比增速首次转负。

早在第一季度，国内大大小小的封测厂商就已经感受到冷意，第二季度市场也并没有起色，订单量大幅下滑，价格战再次上演。据气派科技半年报显示，由于公司产品主要集中在消费电子芯片领域，公司订单受到较大程度的影响，产能利用率也同步下滑。2022 年上半年，公司营业收入 2.87 亿元，同比减少 21.58%；利润则直接陷入亏损，为-65.26 万元，同比减少 100.96%。

这一情况并非仅出现在气派科技身上，据了解，某国内中小型封测厂为避免产能利用率持续滑落，上半年大幅降价，但公司订单量和业绩仍出现下滑。来自上游封装材料厂商人员也表示，上半年公司客户订单情况都不太好，营收普遍下滑1-5成。

值得注意的是，由于去库存的情况较为严重，产能利用率下滑的现象已经蔓延至更上游的晶圆厂。2022年第二季度，中芯国际的产能利用率就由第一季度的100.4%，小幅下滑至97.1%。中芯国际联合首席执行官赵海军认为，现在已经是调整的最坏的情况，目前看来，这轮周期调整至少要持续到明年上半年。何时结束，要参考接下来宏观经济走势、消费端需求恢复节奏以及行业去库存的情况。

当市场需求不振，IC原厂和代理商库存高企，多数企业会通过降价去库存，也造成了当前市场上包括功率半导体、电源管理芯片、MCU、显示驱动芯片、LED驱动芯片、CIS等众多芯片产品价格暴跌。

某国内电源管理芯片厂商表示，自2021下半年开始，晶圆厂还在涨价，公司就已经下调了各类产品的价格，但订单量仍不可避免得出现下滑，今年上半年，在疫情、终端需求疲软的影响下，公司自身的封测生产线产能利用率不足，业绩也陷入亏损。

另一家国内头部MCU厂商称，公司在缺货涨价时期已经调整了销售策略，基本退出低端消费电子市场，全面转向工业、汽车市场。因此，虽然公司也会受到市场下行周期的影响，但比其他消费类MCU厂商的处境要好很多。

值得一提的是，当整个行业陷入供过于求时，下游客户往往并不愿意背负库存压力，降级清库存的方法就难以奏效。集微网曾在5月报道过，一家国内小型芯片厂商采用成本价清库存的销售策略，但仍存压力。

随着时间的推移，这一情况也蔓延至国际大厂。集微网从代理商处了解到，目前除汽车芯片外，随着英特尔、英伟达、TI、ST、NXP、博通、微芯、ADI、英飞凌等原厂持续放货，大部分芯片的市场价已经回归到正常水平，很多消费类客户还存在大面积取消订单的情况，导致短期内市场出现供过于求。

对于取消订单一事，ADI 在财报中表示，经济不确定性开始影响预订量。随后ADI总裁兼首席执行官 Vincent Roche 在业绩会上称，在截至7月的财季后期订单有所放缓，在此期间取消订单的数量略有增加。

在此情况下，部分大型晶圆厂、封测厂、芯片原厂开始反其道而行之释放涨价预期，据了解，包括台积电、三星、华虹、日月光、英特尔、高通、Marvell、博通、德州仪器等厂商均有传出涨价消息。

对此，业内人士表示，只要晶圆厂、封测厂的产能利用率维持满载，就有涨价的动力，但目前部分晶圆厂产能利用率已经有所松动，封测厂订单量更是难以维持，对外释放涨价预期应该是在激励下游客户尽早下订单。同样，国外芯片原厂涨价或许也是在帮助自身和代理商清库存，将库存压力转移至终端客户身上，也保证了自身业绩稳定。